Ethna-DEFENSIV
Perfil del fondo
Ethna-DEFENSIV es un fondo de renta fija que no sigue ningún índice de referencia. Se trata del fondo de gestión activa con el perfil de riesgo más defensivo entre los Fondos Ethna, e invierte principalmente en bonos emitidos por países de la OCDE. La cartera de bonos de alta calidad se compone principalmente de bonos gubernamentales y corporativos. Estos bonos tienden a ser de naturaleza más conservadora y se gestionan de manera muy flexible. Esto nos permite adaptar rápidamente el perfil de riesgo del fondo a las condiciones imperantes en el mercado y aprovechar los títulos atractivos de un solo nombre. Además, pueden añadirse bonos con una calificación inferior al grado de inversión.
De acuerdo con el principio de máxima flexibilidad, Ethna-DEFENSIV puede explotar toda la gama del segmento de renta fija, aumentando así su potencial de rentabilidad. Otro motor importante de la rentabilidad del fondo es la gestión activa de los diferenciales, la duración y las divisas a través de instrumentos líquidos, también conocida como gestión de superposición. Los riesgos de diferencial y duración se gestionan ajustando activamente los vencimientos y los emisores de bonos. Además, la duración del Ethna-DEFENSIV también puede gestionarse mediante el uso de futuros y la divisa mediante operaciones de cambio a plazo.
El enfoque descendente del Ethna-DEFENSIV
El equipo de gestión de carteras de Ethna-DEFENSIV, que cuenta con una probada experiencia en el ámbito de renta fija, utiliza un enfoque descendente con una clara visión de la evolución macroeconómica para determinar no sólo la asignación adecuada a los bonos, sino también en el uso de derivados. Esto, junto con su proceso ascendente de selección de bonos, significa que Ethna-DEFENSIV puede seleccionar con flexibilidad las oportunidades disponibles más apropiadas y, al mismo tiempo, limitar los riesgos potenciales y gestionar su volatilidad y sus depreciaciones.
Ethna-DEFENSIV como inversión base para inversores conservadores
Con una estrategia de inversión equilibrada que valora la diversificación y la liquidez, los objetivos de Ethna-DEFENSIV son la preservación del capital y la generación de rendimientos positivos en un horizonte de inversión a medio plazo (3 - 5 años). Esto lo hace adecuado como inversión base para inversores conservadores que deseen beneficiarse de una estrategia de menor riesgo en los mercados financieros mundiales.
Gestor de la cartera
ASG
Consideración de los aspectos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo
Deseamos ofrecer a nuestros clientes soluciones de inversión responsable con unas rentabilidades competitivas y sostenibles. Así se refleja en nuestras directrices y procesos de inversión. Ethna-DEFENSIV sigue una estrategia ESG con arreglo al artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. Por consiguiente, el fondo invierte preferentemente en títulos de renta fija con una baja exposición a riesgos ESG significativos, o en las que gestionan activamente y, por lo tanto, mitigan los riesgos ESG inherentes a sus actividades. Respecto a las inversiones en ETF de renta variable, para incorporar a la cartera las correspondientes características ESG positivas, se invierte en ETF sostenibles, siempre y cuando existan y de conformidad con los requisitos de liquidez de la
estrategia de inversión. Asimismo, el Ethna-DEFENSIV trata de alcanzar el objetivo de sostenibilidad mediante unas amplias exclusiones:
- Están prohibidas las inversiones en empresas cuya principal actividad se centre en los sectores de armamento, tabaco, pornografía y/o
fabricación/distribución de carbón. - Además, no invertimos en empresas que hayan cometido infracciones graves de los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas y que no presenten unas perspectivas convincentes de reparación de la infracción.
- En relación con los emisores gubernamentales, excluimos las inversiones en bonos de países declarados como «no libres» por el análisis anual de Freedom House.
Oportunidades & Riesgos
Todas las inversiones financieras conllevan riesgos y oportunidades. A continuación figura un resumen de las oportunidades y riesgos de Ethna-DEFENSIV:
Oportunidades
- Un equipo profesional de gestión de carteras con muchos años de experiencia.
- Participación en la evolución positiva de los mercados de renta fija.
- Reducción de las fluctuaciones del valor mediante la distribución del capital de inversión entre un gran número de valores individuales (diversificación).
- Gestión activa del riesgo y operaciones de cobertura (énfasis en la preservación del capital).
- Gestión activa de la cartera con el objetivo de obtener rendimientos positivos, incluso en una fase de debilidad del mercado.
- Estabilidad y continuidad mediante la concentración en valores de renta fija.
Riesgos
- Pérdidas de precio relacionadas con el mercado, el sector y la empresa en las inversiones en bonos del fondo; también como resultado de un aumento general de los rendimientos y/o un aumento de las primas de rendimiento para emisores de bonos específicos.
- Riesgos generales, geográficos y geopolíticos de país; incluyen el riesgo de que un emisor de un bono, a pesar de ser solvente, no pueda cumplir sus obligaciones debido a la incapacidad o falta de voluntad por parte de un país concreto de transferir fondos a otro país
- Riesgo de crédito del emisor, de la contraparte y de impago debido a la inversión en bonos y operaciones de cobertura; incluyen el riesgo de insolvencia debido a la sobrecarga de la deuda del emisor o de la contraparte o a la falta de liquidez. Es posible una pérdida total del instrumento de inversión afectado.
- Riesgos de tipo de cambio al invertir en divisas o bonos denominados en moneda extranjera.
- El inversor sufre una pérdida si vende las participaciones del fondo a un precio inferior al de compra.
Para obtener información detallada sobre las oportunidades y los riesgos de invertir en el fondo, consulte el folleto.
El Ethna-DEFENSIV es un fondo de renta fija. Este fondo gestionado activamente presenta el perfil de riesgo más defensivo de entre los fondos Ethna e invierte principalmente en bonos de emisores procedentes de países de la OCDE.
lea las Novedades del fondo (eng.)
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Es válido, entre otras cosas, para la clase Ethna-DEFENSIV (A). |
De 5 657 fondos de la categoría Cautious Allocation al 30.04.2022. |
Risk notice regarding an error in the calculation of the net asset value, in the event of violations of the applicable investment regulations and other errors The process of calculating the net asset value (“NAV”) of a fund is not an exact science and the result of this calculation can therefore only represent the greatest possible approximation to the actual total value of the Fund. Accordingly, despite the greatest possible care, it cannot be ruled out that inaccuracies or errors occur in the calculation of the NAV. Should an inaccuracy and/or an error in the calculation of the NAV cause damage to the final beneficiary investors (“end investors”), this shall be replaced in accordance with the provisions of CSSF Circular 24/856. In the event that shares have been subscribed through a financial intermediary (e.g. credit institutions or asset managers), the rights of end investors in relation to compensation payments may be affected. For end investors who subscribe to (sub-)fund shares through financial intermediaries, there is therefore the risk in the event of an incorrect calculation of the NAV in the above-mentioned sense of not receiving compensation. The end investors shall always be compensated for an error in the NAV calculation, in the event of violations of the applicable investment regulations and other errors in accordance with the provisions of CSSF Circular 24/856. With regard to end investors who no longer hold shares in the (sub-)fund, but who are entitled to compensation and are no longer to be determined, the compensation shall be deposited with the Caisse de consignation of the Luxembourg Financial Administration. An incorrect calculation of the NAV or other errors may also be made in favour of the end investors and at the expense of the Fund/sub-funds. In this case, it is at the discretion of the Management Company or the Investment Company to demand compensation from the end investors on behalf of the Fund/Investment Company, provided that the end investors are knowledgeable or professional investors. La presente es una comunicación promocional. Tiene exclusivamente fines informativos y ofrece al destinatario indicaciones sobre nuestros productos, conceptos e ideas. No constituye una base para comprar, vender, cubrir, transferir o hipotecar activos. Nada de la información incluida en el presente documento representa una oferta de compra o venta de un instrumento financiero, ni tiene en cuenta las circunstancias personales del destinatario. Tampoco es el resultado de un análisis objetivo o independiente. 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Los mencionados documentos de venta en alemán (así como sus versiones no oficiales traducidas a otros idiomas) pueden consultarse en www.ethenea.com y obtenerse de forma gratuita en la sociedad gestora, ETHENEA Independent Investors S.A. y el depositario, así como en los respectivos agentes de pago o de información de cada país y el representante en Suiza. Los agentes de pago o de información son los siguientes para los fondos Ethna-AKTIV, Ethna-DEFENSIV y Ethna-DYNAMISCH: Alemania, Austria, Bélgica, Liechtenstein, Luxemburgo: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburgo; España: ALLFUNDS BANK, S.A., C/ Estafeta, 6 (la Moraleja), Edificio 3 – Complejo Plaza de la Fuente, ES-28109 Alcobendas (Madrid); Francia: CACEIS Bank France, 1-3 place Valhubert, F-75013 Paris; Italia: State Street Bank International – Succursale Italia, Via Ferrante Aporti, 10, IT-20125 Milano; Société Génerale Securities Services, Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2, IT-20123 Milano; Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella 1, IT-13900 Biella; Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano; Suiza: Representante: IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich; Agente de pagos: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. 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