HESPER FUND − Global Solutions
HESPER FUND − Global Solutions est un fonds global macro à gestion active qui suit une politique d'investissement très flexible et opportuniste. Le fonds utilise une approche top-down pour la répartition des actifs, tenant compte des tendances technologiques, démographiques et autres tendances macroéconomiques pertinentes.
Notre plus récente analyse de marché et le positionnement du fonds sont disponibles ici (en anglais) :
Sur 106 fonds de la catégorie Macro Trading EUR au 30.11.2023.
Sur la base de 92,52% des encours éligibles “ Entreprise ” et de 100% des encours éligibles “ Souverain ”.
Les données sont basées sur les positions longues uniquement.
Valable entre autres pour la classe de part HESPER FUND – Global Solutions T-6 EUR.
Statut au : 31.05.2023
Sur 122 fonds de la catégorie Macro Trading EUR au 30.04.2023.
Sur la base de 90,25% des encours éligibles “ Entreprise ” et de 100% des encours éligibles “ Souverain ”. Les données sont basées sur les positions longues uniquement.
Portrait du fonds
Objectif d'investissement. Un focus sur des classes d'actifs liquides pour une croissance du capital à long terme
En tant que fonds global macro géré de manière active, HESPER FUND - Global Solutions vise des rendements élevés quel que soit le contexte économique, tout en conservant un profil de risque-rendement équilibré. La préservation du capital étant primordiale, il est important de se montrer agile et d'investir dans des instruments très liquides afin de pouvoir réagir rapidement en cas de changement dans le sentiment de marché.
Stratégie du fonds. Une approche top-down orientée macro
Pour décider de l'allocation des actifs, le fonds utilise une approche top-down qui prend en compte les fondamentaux ainsi que les évolutions macroéconomiques. En outre, le fonds intègre également les évolutions technologiques et démographiques ainsi que d'autres tendances significatives du point de vue macroéconomique.
Univers d'investissement. Ultra-flexible, opportuniste et tourné vers l'international
HESPER FUND - Global Solutions peut investir au sein des classes d'actifs suivantes à l'échelle mondiale : obligations, actions, produits dérivés, fonds d'investissement et instruments du marché monétaire. De plus, le fonds peut détenir jusqu'à 20 % maximum dans les métaux précieux et les matières premières par le biais de certificats Delta-1, à hauteur de 10 % maximum par titre (p. ex. 10 % en or et 10 % en pétrole). Il peut également disposer de liquidités en portefeuille. Les gérants utilisent une approche top-down pour déterminer la pondération optimale pour chaque classe d'actifs suivant la situation de marché. Les devises suivantes doivent représenter au moins 51 % des investissements du fonds : EUR, USD, JPY, CHF, GBP et NOK.
Couverture des risques. Une gestion active des risques pour préserver le capital
En tant que fonds multi-actifs long/short, son allocation tactique utilise des produits dérivés à des fins de couverture ou pour profiter d'opportunités d'investissement à court terme. La composition du portefeuille du HESPER FUND - Global Solutions le destine aux investisseurs qui acceptent consciemment un risque global plus élevé en faveur d'opportunités de performance attrayantes.
Processus de placement
Toutes les décisions d'investissement de l'équipe de gestion reposent sur un processus d'analyse en trois étapes qui définit à terme l'univers d'investissement.
1. Les tendances séculaires
La prise en compte des évolutions mondiales à long terme constitue la base des étapes ultérieures de notre processus d'investissement. Nous nous attendons à ce que des thèmes mondiaux tels que la démographie, la mondialisation, la technologie, le changement climatique et la Chine nous impactent dans un avenir proche (5 à 10 ans).
2. Les perspectives macro
Dans un second temps, nous définissons nos attentes quant aux principaux indicateurs macroéconomiques qui influenceront notre allocation d'actifs au cours des 12 à 18 prochains mois environ. Pour ce faire, nous définissons différents scénarios portant sur la conjoncture mondiale ainsi que sur les économies des principaux pays industrialisés et émergents.
3. Le sentiment du marché
L’actualité quotidienne et les perceptions du marché par ses intervenants peuvent parfois avoir un impact important sur l'évolution globale du marché financier. En conséquence, nous en tenons compte dans l'allocation tactique des actifs (tout en gardant un œil sur les questions séculaires et en observant si elles peuvent avoir un impact à plus long terme sur notre scénario de base).
Depuis son lancement il y a trois ans, HESPER FUND - Global Solutions a constamment affiché de bons résultats. Il se distingue notamment par son excellente performance lors de phases de marché turbulentes.
Pour savoir de quelle manière le fonds a pu surmonter les différentes crises, veuillez cliquer ici
La guerre commerciale, 2019
La crise de coronavirus, 2020
La guerre en Ukraine, 2022
Gérants de portefeuille
Dr. Andrea Siviero
Federico Frischknecht
ESG
ESG - intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprise
Nous entendons proposer à nos clients des solutions d’investissement responsable dégageant des rendements compétitifs et durables, principe qui se reflète dans nos directives et processus de placement. Le fonds HESPER FUND - Global Solutions poursuit une stratégie ESG au sens de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Pour ses investissements en actions et en obligations, le fonds privilégie les entreprises qui présentent une exposition faible aux principaux risques ESG ou qui gèrent activement et réduisent les risques ESG obligatoirement associés à leur activité. Par ailleurs, HESPER FUND - Global Solutions renforce son engagement en faveur de la durabilité en procédant à des exclusions à grande échelle :
- Tout investissement dans des entreprises dont le coeur de métier porte sur l'armement, le tabac, la pornographie et/ou la production/distribution de charbon est interdit.
- Par ailleurs, nous n’investissons pas dans les entreprises ayant commis de graves infractions aux principes du Pacte mondial des Nations Unies et qui ne proposent pas de mesures convaincantes pour remédier à ces manquements.
- Au niveau des émetteurs souverains, nous excluons les investissements dans les emprunts de pays qualifiés de « non libres » dans le rapport annuel de Freedom House
Opportunités & Risques
Tout investissement financier comporte à la fois des opportunités et des risques. Vous trouverez ci-dessous un aperçu des opportunités et des risques du fonds HESPER FUND - Global Solutions:
Opportunités
- Une équipe de gestion professionnelle très expérimentée sur les marchés financiers.
- La possibilité de croissance du capital à long terme via des investissements dans des instruments liquides en actions, obligations, produits dérivés, devises et – dans une certaine mesure – matières premières.
- Une gestion active des risques et recours à des opérations de couverture pour limiter les pertes (priorité à la préservation du capital).
- Une gestion active pour générer des rendements positifs même en phase de marchés baissiers.
- La possibilité de profiter d’une stratégie multi-actifs dynamique.
- Une participation aux performances positives des marchés actions et obligations.
Risques
- Des pertes sur les placements en actions et en obligations du fonds, liées aux marchés, aux secteurs, aux entreprises et à des hausses de rendement générales et/ou à l’augmentation des primes de rendement d’émetteurs d’obligations.
- Des risques souverains généraux, géographiques et géopolitiques, y compris risque qu’un émetteur solvable n'honore pas ses obligations en raison d'un manque ou d'une limitation de la capacité ou de la volonté de transfert d’un État précis vers d’autres États.
- Des risques d’émetteurs, de solvabilité de la contrepartie et de défaillance liés à des placements en obligations, actions ou opérations de couverture de change, y compris risque d’insolvabilité résultant du surendettement ou de l’incapacité de paiement de l’émetteur ou d’une contrepartie ; une perte totale de l’instrument de placement concerné est possible.
- Des risques de change liés aux placements en devises, en actions et en obligations libellées dans une monnaie étrangère.
- une perte en cas de vente des parts du fonds en-dessous de leur prix d’acquisition.
Vous trouverez des informations détaillées sur les opportunités et les risques d'un investissement dans le fonds dans le prospectus de vente.
Risk notice regarding an error in the calculation of the net asset value, in the event of violations of the applicable investment regulations and other errors The process of calculating the net asset value (“NAV”) of a fund is not an exact science and the result of this calculation can therefore only represent the greatest possible approximation to the actual total value of the Fund. Accordingly, despite the greatest possible care, it cannot be ruled out that inaccuracies or errors occur in the calculation of the NAV. Should an inaccuracy and/or an error in the calculation of the NAV cause damage to the final beneficiary investors (“end investors”), this shall be replaced in accordance with the provisions of CSSF Circular 24/856. In the event that shares have been subscribed through a financial intermediary (e.g. credit institutions or asset managers), the rights of end investors in relation to compensation payments may be affected. For end investors who subscribe to (sub-)fund shares through financial intermediaries, there is therefore the risk in the event of an incorrect calculation of the NAV in the above-mentioned sense of not receiving compensation. The end investors shall always be compensated for an error in the NAV calculation, in the event of violations of the applicable investment regulations and other errors in accordance with the provisions of CSSF Circular 24/856. With regard to end investors who no longer hold shares in the (sub-)fund, but who are entitled to compensation and are no longer to be determined, the compensation shall be deposited with the Caisse de consignation of the Luxembourg Financial Administration. An incorrect calculation of the NAV or other errors may also be made in favour of the end investors and at the expense of the Fund/sub-funds. In this case, it is at the discretion of the Management Company or the Investment Company to demand compensation from the end investors on behalf of the Fund/Investment Company, provided that the end investors are knowledgeable or professional investors. Ceci est une communication publicitaire. Elle est fournie à titre purement informatif et offre au destinataire des informations sur nos produits, nos concepts et nos idées. Ceci ne saurait constituer une base pour acheter, vendre, couvrir, transférer ou hypothéquer des actifs. Aucune des informations qu'il contient ne constitue une offre d'achat ou de vente d'un instrument financier, ni ne repose sur une quelconque prise en compte de la situation personnelle du destinataire. Elles ne résultent pas non plus d'une analyse objective ou indépendante. ETHENEA ne donne aucune garantie ni assurance, expresse ou implicite, quant à l'exactitude, l'exhaustivité, la pertinence ou l’adéquation au marché des informations fournies au destinataire dans les webinaires, podcasts ou newsletters. Le destinataire prend acte du fait que nos produits et concepts peuvent être destinés à différentes catégories d'investisseurs. Les critères se fondent exclusivement sur le prospectus de vente en vigueur. La présente communication publicitaire ne s’adresse pas à un groupe spécifique de destinataires. Chaque destinataire doit dès lors s’informer de manière individuelle et sous sa propre responsabilité au sujet des dispositions pertinentes des documents de vente actuellement en vigueur, seule base valable en vue de l'acquisition d’actions. Aucune promesse ou garantie contraignante concernant des résultats futurs ne peut être déduite des contenus mis à disposition ni de nos supports publicitaires. Aucune relation de conseil ne découle de la lecture ou de l'écoute d'un contenu. Tous les contenus sont fournis à titre d'information uniquement et ne peuvent remplacer un conseil en investissement professionnel et individuel. Le destinataire a demandé la newsletter à ses propres risques ou s’est inscrit à un webinaire ou à un podcast, ou utilise d’autres supports publicitaires numériques de sa propre initiative. Le destinataire/participant accepte que le format publicitaire numérique soit produit d'un point de vue technique et soit mis à sa disposition par un fournisseur d'informations externe qui n’a aucun lien avec ETHENEA. L’accès et la participation aux formats publicitaires numériques sont réalisés par le biais d’infrastructures basées sur Internet. ETHENEA décline toute responsabilité quant à toute interruption, annulation, perturbation, suppression, non-exécution ou tout retard en lien avec la mise à disposition des formats publicitaires numériques. 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La seule base valable et juridiquement contraignante pour l'acquisition d'actions est constituée par les documents de vente (prospectus, documents d’informations clés (PRIIPs-KIDs), rapports annuels et semestriels), qui fournissent des informations détaillées sur l'acquisition d'actions et les risques qui y sont associés. Les documents de vente en langue allemande cités (ainsi que des traductions non officielles dans d'autres langues) sont disponibles gratuitement à l’adresse www.ethenea.com ainsi qu’auprès de la société de gestion ETHENEA Independent Investors S.A. et de la banque dépositaire ainsi qu'auprès des agents payeurs et d'information nationaux correspondants et auprès du représentant en Suisse. Les agents payeurs ou d'information pour les fonds Ethna-AKTIV, Ethna-DEFENSIV et Ethna-DYNAMISCH sont les suivants : Allemagne, Autriche, Belgique, Liechtenstein, Luxembourg : DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxembourg ; Espagne : ALLFUNDS BANK, S.A., C/ Estafeta, 6 (la Moraleja), Edificio 3 – Complejo Plaza de la Fuente, ES-28109 Alcobendas (Madrid) ; France : CACEIS Bank France, 1-3 place Valhubert, F-75013 Paris ; Italie : State Street Bank International – Succursale Italia, Via Ferrante Aporti, 10, IT-20125 Milano ; Société Génerale Securities Services, Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2, IT-20123 Milano ; Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella 1, IT-13900 Biella ; Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano ; Suisse : Représentant : IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich ; Agent payeur : DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. Les agents payeurs ou d'information pour le fonds HESPER FUND, SICAV - Global Solutions sont les suivants : Allemagne, Autriche, Belgique, France, Luxembourg : DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxembourg ; Italie : Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano ; Suisse : Représentant : IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich ; Agent payeur : DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. La société de gestion peut, pour des raisons nécessaires d'un point de vue stratégique ou juridique, dans le respect d’éventuels préavis, résilier des contrats de distribution existants avec des tiers ou retirer des autorisations de distribution. Les investisseurs peuvent s'informer au sujet de leurs droits sur le site Internet www.ethenea.com ainsi que dans le prospectus de vente. Les informations sont disponibles en allemand et en anglais ainsi que, dans certains cas, dans d’autres langues également. Une description détaillée des risques figure dans le prospectus. La présente publication est soumise aux droits d’auteur, de propriété des marques et de propriété industrielle. Toute reproduction, diffusion, préparation à la consultation, mise à disposition en ligne ou reprise sur d’autres sites web, ainsi que la publication totale ou partielle sous une forme modifiée ou identique, n’est autorisée qu’après avoir obtenu l’accord écrit préalable d’ETHENEA. Copyright © 2024 ETHENEA Independent Investors S.A. Tous droits réservés.