Ethna-AKTIV
Valida, tra l'altro, per la classe Ethna-AKTIV (A).
Stato: 31.10.2024
Su 6 036 fondi della categoria „EUR Cautious Allocation - Global“ al 30.09.2024.
Dati basati su 97,19% dell’AUM “Corporate” idonei e 100,00 % dell’AUM “Sovereign” idonei. I dati si basano solo su posizioni lunghe.
Profilo del fondo
Ethna-AKTIV, il nostro fondo di punta, è un fondo multi-asset flessibile a gestione attiva indipendente da qualsiasi benchmark. Ponendo l'enfasi sull'asset allocation, Ethna-AKTIV investe il proprio patrimonio in obbligazioni, azioni, valute e materie prime e dispone della più ampia libertà di movimento nell'ambito degli Ethna Funds. Il fondo consiste essenzialmente in un portafoglio obbligazionario di elevata qualità composto da obbligazioni societarie e titoli di Stato, la cui duration e il cui rischio di credito sono gestiti in maniera altamente flessibile e indipendente dalle obbligazioni.
Ethna-AKTIV può inoltre investire fino al 49% in azioni. Questa esposizione è rappresentata da un solido portafoglio core. A seconda delle condizioni di mercato, questo portafoglio può essere integrato da un overlay di futures liquidi e opzioni negoziate in borsa. Per fini di ulteriore diversificazione, il portafoglio può investire anche fino a un massimo del 20% in oro e/o altre materie prime.
L'approccio top-down di Ethna-AKTIV
Per stabilire in quali asset class, regioni e settori investire, il team esperto di gestione del portafoglio si serve di un approccio top-down, sottoponendo a rigorosa analisi gli sviluppi macroeconomici e i mercati finanziari. Assieme all'impiego di derivati su indici liquidi (strategia dinamica di overlay), tale approccio consente ai gestori di ottimizzare il profilo di rischio/rendimento del fondo. Nel quadro di questo approccio top-down si effettua una selezione delle obbligazioni societarie basata su una rigorosa analisi fondamentale di tipo bottom-up.
Ethna-AKTIV come investimento di base con controllo del rischio
Attraverso un approccio flessibile all'allocazione multi-asset, Ethna-AKTIV mira a conservare il capitale e a generare interessanti rendimenti positivi a medio termine (3-5 anni). Il fondo costituisce quindi un investimento di base adatto agli investitori che ricercano un'esposizione a rischio controllato agli sviluppi macro dei mercati obbligazionari, azionari, valutari e delle materie prime globali.
Filosofia d'investimento
Attiva. Enfasi macroeconomica
I mercati globali possono subire forti turbolenze con quotazioni fortemente altalenanti. Una gestione attiva del portafoglio e dei rischi è particolarmente indicata in tali fasi di mercato. La conservazione del capitale e il conseguimento di redditi stabili nel lungo periodo sono componenti chiave della nostra filosofia d'investimento. Nel prendere qualsiasi decisione d'investimento si esaminano tutti i potenziali rischi e le condizioni macroeconomiche prevalenti.
Flessibile. Maggiore libertà significa maggiori possibilità
Ethna-AKTIV non si misura con nessun benchmark e con nessun altro fondo. Il team di gestione dispone pertanto della massima libertà nello scegliere i titoli in cui investire in conformità con le proprie stime e convinzioni.
Conservazione del capitale. Sfruttare le opportunità offerte dalle diverse asset class
Il nostro obiettivo non è ottenere il massimo rendimento possibile, quanto piuttosto realizzare guadagni nel lungo periodo contenendo al contempo le perdite durante fasi di debolezza dei mercati. L'approccio d'investimento di Ethna-AKTIV punta a conseguire rendimenti corretti per il rischio interessanti, perché questo è il presupposto per il successo nel lungo periodo.
Track Record
Ethna-AKTIV, pioniere tra i fondi multi-asset con un track record ventennale positivo
Durante periodi borsistici incerti è particolarmente difficile trovare la strategia d'investimento giusta. Un fondo misto come Ethna-AKTIV si contraddistingue soprattutto per la sua capacità di adeguarsi rapidamente alle nuove situazioni. Negli ultimi 20 anni, in qualità di fondo multi-asset, Ethna-AKTIV ha superato con successo diversi periodi critici come quello del primo semestre 2022 grazie al mix giusto di asset class. Ethna-AKTIV ha dimostrato di essere un investimento di base adatto agli investitori che ricercano un'esposizione a rischio controllato ai mercati finanziari.
Portfolio Manager
Un team esperto costituito dagli specialisti d'investimento Jörg Held, Luca Pesarini e Michael Blümke
"Abbiamo lanciato Ethna-AKTIV allo scopo di offrire agli investitori un'esposizione controllata ai mercati finanziari. Facendo leva sulla nostra elevata flessibilità e su una gestione del rischio attentamente calibrata, desideriamo fornire ai nostri investitori rendimenti positivi tenendo conto dei rispettivi livelli di comfort in termini di rischio. È questo il nostro obiettivo."
Luca Pesarini, UNO dei fondatori degli Ethna-Fonds
Con l'approccio multi-asset, 20 anni fa Luca Pesarini e Arnoldo Valsangiacomo hanno lanciato un'idea rivoluzionaria che ha fatto di Ethna-AKTIV il pioniere in questo segmento. A tutt'oggi, il fondatore del fondo e della società Luca Pesarini è alla guida del fondo e, insieme a Jörg Held e Michael Blümke , segue quotidianamente gli sviluppi dei mercati dei capitali a beneficio dei nostri investitori.
E.S.G.
Considerazione degli aspetti ambientali, sociali e di governance
Puntiamo a offrire ai nostri clienti soluzioni d'investimento responsabili che generano rendimenti competitivi e sostenibili, obiettivo che si riflette nelle nostre direttive e procedure d'investimento. Ethna-AKTIV persegue una strategia ESG ai sensi dell'Articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088 relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari. Per i suoi investimenti obbligazionari e azionari il fondo predilige imprese con un'esposizione già bassa ai principali rischi ESG ovvero che gestiscono attivamente, riducendoli, i rischi ESG inevitabilmente legati alla loro attività operativa. La vocazione alla sostenibilità di Ethna-AKTIV è garantita dall'introduzione di una serie di criteri di esclusione:
- Sono vietati investimenti in imprese la cui attività principale riguarda i settori degli armamenti, del tabacco, della pornografia e della produzione/distribuzione di carbone.
- Non investiamo inoltre in aziende che commettono gravi violazioni dei Principi del Global Compact delle Nazioni Unite e che non presentano prospettive convincenti di risoluzione di tali violazioni.
- Nel caso di emittenti statali, ci asteniamo dall'investire in obbligazioni di paesi dichiarati "Not Free" in base all'analisi annuale condotta da Freedom House.
Opportunità & Rischi
Tutti gli investimenti finanziari comportano delle opportunità e dei rischi. Di seguito trovate una breve panoramica delle opportunità e dei rischi di Ethna-AKTIV:
Opportunità
- Portfolio management professionale con esperienza pluriennale.
- Riduzione delle oscillazioni di valore investendo in varie asset class e ripartendo il capitale su molteplici singoli titoli (diversificazione).
- Gestione attiva del rischio e misure di copertura (enfasi sulla conservazione del capitale).
- Gestione attiva del portafoglio per conseguire rendimenti positivi anche in fasi di debolezza del mercato.
- Stabilità e continuità tramite l'enfasi sui titoli a reddito fisso.
- Partecipazione agli sviluppi di valore positivi dei mercati azionari e obbligazionari.
Rischi
- Perdite di corso legate al mercato, ai settori o alle aziende degli investimenti azionari e obbligazionari; o causate dal generale rialzo dei rendimenti e/o dall'aumento degli spread di specifici emittenti obbligazionari.
- Rischi paese generali, geografici e geopolitici; incluso il rischio che l'emittente di un'obbligazione non onori i propri obblighi malgrado la sua solvibilità per via della mancata o ridotta capacità o volontà di un determinato Stato a trasferire fondi in altri Stati.
- Rischi di emittente, controparte e insolvenza connessi agli investimenti in obbligazioni, azioni o operazioni di copertura; tra cui il rischio di insolvenza dell'emittente o di una controparte per sovraindebitamento o per l'incapacità di rimborsare i propri debiti; possibilità di perdita totale dello strumento d'investimento interessato.
- Rischi di cambio connessi agli investimenti in valuta estera o in azioni o obbligazioni in valuta estera.
- L'investitore subisce una perdita quando vende le quote del fondo a un prezzo inferiore al prezzo d'acquisto.
Per informazioni esaustive sulle opportunità e sui rischi di un investimento nel fondo si rimanda al prospetto informativo.
Ethna-AKTIV − Il nostro fondo di punta con portafoglio bilanciato
Flessibilità e gestione attiva contraddistinguono Ethna-AKTIV sin dal lancio nel 2002. A 20 anni di distanza, il fondo continua a essere apprezzato dagli investitori per il suo profilo di rischio bilanciato. Il nostro video illustra i criteri alla base del suo successo.
Risk notice regarding an error in the calculation of the net asset value, in the event of violations of the applicable investment regulations and other errors The process of calculating the net asset value (“NAV”) of a fund is not an exact science and the result of this calculation can therefore only represent the greatest possible approximation to the actual total value of the Fund. Accordingly, despite the greatest possible care, it cannot be ruled out that inaccuracies or errors occur in the calculation of the NAV. Should an inaccuracy and/or an error in the calculation of the NAV cause damage to the final beneficiary investors (“end investors”), this shall be replaced in accordance with the provisions of CSSF Circular 24/856. In the event that shares have been subscribed through a financial intermediary (e.g. credit institutions or asset managers), the rights of end investors in relation to compensation payments may be affected. For end investors who subscribe to (sub-)fund shares through financial intermediaries, there is therefore the risk in the event of an incorrect calculation of the NAV in the above-mentioned sense of not receiving compensation. The end investors shall always be compensated for an error in the NAV calculation, in the event of violations of the applicable investment regulations and other errors in accordance with the provisions of CSSF Circular 24/856. With regard to end investors who no longer hold shares in the (sub-)fund, but who are entitled to compensation and are no longer to be determined, the compensation shall be deposited with the Caisse de consignation of the Luxembourg Financial Administration. An incorrect calculation of the NAV or other errors may also be made in favour of the end investors and at the expense of the Fund/sub-funds. In this case, it is at the discretion of the Management Company or the Investment Company to demand compensation from the end investors on behalf of the Fund/Investment Company, provided that the end investors are knowledgeable or professional investors. Prima dell'adesione leggere il prospetto e i documenti contenenti le informazioni chiave (PRIIPs-KIDs). La presente è una comunicazione pubblicitaria. Il suo scopo è puramente informativo e offre al destinatario una panoramica sui nostri prodotti, concetti e idee. Il presente documento non costituisce una base per l'acquisto, la vendita, la copertura, il trasferimento o la concessione in prestito di attività. Nessuna delle informazioni ivi contenute costituisce un'offerta di acquisto o vendita di strumenti finanziari né si basa su alcuna considerazione delle circostanze personali del destinatario. Tali informazioni non rappresentano l'esito di un'analisi obiettiva o indipendente. 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La sottoscrizione di quote può essere effettuata unicamente sulla base determinante e vincolante dei documenti di vendita previsti dalla legge (il prospetto informativo, i documenti contenenti le informazioni chiave (PRIIPs-KIDs), le relazioni annuale e semestrale), da cui è possibile desumere informazioni esaustive sull'acquisto di quote, nonché sui rischi connessi. I citati documenti di vendita in lingua tedesca (nonché le traduzioni non ufficiali in altre lingue) sono disponibili sul sito www.ethenea.com e possono essere richiesti gratuitamente presso la Società di gestione ETHENEA Independent Investors S.A. e presso la Banca depositaria, nonché presso i vari Agenti di pagamento e di informazione nazionali e presso il rappresentante in Svizzera. Gli agenti di pagamento o di informazione per i fondi Ethna-AKTIV, Ethna-DEFENSIV ed Ethna-DYNAMISCH sono i seguenti: Austria, Belgio, Germania, Liechtenstein, Lussemburgo: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Lussemburgo; Francia: CACEIS Bank France, 1-3 place Valhubert, F-75013 Paris; Italia: State Street Bank International – Succursale Italia, Via Ferrante Aporti, 10, IT-20125 Milano; Société Génerale Securities Services, Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2, IT-20123 Milano; Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella 1, IT-13900 Biella; Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano; Spagna: ALLFUNDS BANK, S.A., C/ Estafeta, 6 (la Moraleja), Edificio 3 – Complejo Plaza de la Fuente, ES-28109 Alcobendas (Madrid); Svizzera: Rappresentante: IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich; Agente di pagamento: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. Gli agenti di pagamento o di informazione di HESPER FUND, SICAV - Global Solutions sono i seguenti: Austria, Belgio, Francia, Germania, Lussemburgo: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Lussemburgo; Italia: Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano; Svizzera: Rappresentante: IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich; Agente di pagamento: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. La Società di gestione può disdire per motivi strategici o legali, nel rispetto di eventuali scadenze, i contratti di distribuzione in essere con terzi o ritirare le autorizzazioni alla distribuzione. Gli investitori possono informarsi sui propri diritti sul sito www.ethenea.com e nel prospetto informativo. Le informazioni sono disponibili in lingua tedesca e inglese nonché in singoli casi anche in altre lingue. Si rimanda espressamente alle descrizioni dettagliate dei rischi nel prospetto informativo. 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