HESPER FUND − Global Solutions
HESPER FUND − Global Solutions è un fondo global macro a gestione attiva che segue un approccio d'investimento opportunistico ed estremamente flessibile Per l'asset allocation il fondo adotta un approccio top-down e tiene conto anche delle tendenze tecnologiche e demografiche nonché di altri trend macroeconomici rilevanti.
La nostra più recente analisi di mercato e il posizionamento del fondo sono disponibili qui (in inglese):
Su 106 fondi della categoria Macro Trading EUR al 30.11.2023.
Dati basati su 92,52% dell’AUM “Corporate” idonei e 100% dell’AUM “Sovereign” idonei.
I dati si basano solo su posizioni lunghe.
Profilo del fondo
Obiettivo d'investimento. Enfasi sulle asset class liquide finalizzata alla crescita a lungo termine del capitale
In qualità di fondo global macro a gestione attiva, HESPER FUND - Global Solutions mira a generare rendimenti elevati in tutti i contesti economici, mantenendo un profilo di rischio-rendimento bilanciato. Poiché la conservazione del capitale riveste la massima importanza, è cruciale rimanere agili e investire in strumenti altamente liquidi per poter reagire rapidamente in caso di mutamento del sentiment.
Strategia del fondo. Approccio top-down attento agli sviluppi macroeconomici
Per determinare l'asset allocation il fondo adotta un approccio top-down prende in considerazione i dati fondamentali e gli sviluppi macroeconomici. Inoltre, il fondo tiene conto anche delle tendenze tecnologiche e demografiche nonché di altri trend macroeconomici rilevanti.
Focus d'investimento. Altamente flessibile, opportunistico e con orientamento globale
HESPER FUND - Global Solutions può investire nelle seguenti asset class di tutto il mondo: obbligazioni, azioni, derivati, fondi e strumenti del mercato monetario. Il fondo può inoltre investire complessivamente fino al 20% in metalli preziosi e materie prime attraverso certificati Delta One - fino a un massimo del 10% per singolo valore (ad es. 10% oro e 10% petrolio). Il portafoglio può detenere anche una quota di liquidità. I Portfolio Manager adottano un approccio top-down per determinare la ponderazione ottimale per ciascuna asset class, in funzione della situazione sul mercato. Almeno il 51% degli investimenti del fondo deve essere denominato nelle seguenti valute: EUR, USD, JPY, CHF, GBP e NOK.
Copertura. Gestione attiva dei rischi per la conservazione del capitale
Essendo un fondo multi-asset long/short, nell'allocazione tattica utilizza derivati a scopo di copertura o per trarre vantaggio da opportunità d'investimento a breve termine.
Filosofia d'investimento
Tutte le decisioni d'investimento del team di gestione del portafoglio sono precedute da un processo di analisi in tre fasi usato per definire l'universo d'investimento.
1. Tendenze secolari
La considerazione degli sviluppi globali di lungo periodo crea la base per i passaggi successivi del nostro processo d'investimento. Prevediamo che gli effetti di temi globali come demografia, globalizzazione, tecnologia, cambiamento climatico e Cina si faranno sentire nel prossimo futuro (5-10 anni).
2. Prospettive macroeconomiche
Nella seconda fase stabiliamo le nostre aspettative per i principali indicatori macroeconomici, che influenzeranno la nostra asset allocation nei 12-18 mesi successivi. Definiamo inoltre diversi scenari per l'economia globale e le economie dei principali paesi industrializzati ed emergenti.
3. Sentiment del mercato
Le notizie quotidiane e le percezioni degli operatori del mercato possono incidere molto sull'andamento complessivo dei mercati dei capitali. Queste vengono pertanto considerate nell'asset allocation tattica (nell'ambito della quale continuiamo a monitorare i temi secolari per osservare se possono avere effetti a lungo termine sul nostro scenario di base).
Dal suo lancio, avvenuto 3 anni fa, HESPER FUND - Global Solutions realizza continuamente buoni risultati. È soprattutto la sua performance superiore in fasi turbolente del mercato a contraddistinguerlo.
Lasciatevi convincere dalla resilienza in tempi di crisi di HESPER FUND - Global Solutions:
Guerra commerciale, 2019
Crisi pandemica, 2020
Guerra in Ucraina, 2022
Portfolio Manager
ESG
ESG - Considerazione di aspetti ambientali, sociali e di governance
Puntiamo a offrire ai nostri clienti soluzioni d'investimento responsabili che generano rendimenti competitivi e sostenibili, obiettivo che si riflette nelle nostre direttive e procedure d'investimento. HESPER FUND - Global Solutions persegue una strategia ESG ai sensi dell'Articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088 relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari. Per i suoi investimenti obbligazionari e azionari il fondo predilige imprese con un'esposizione già bassa ai principali rischi ESG ovvero che gestiscono attivamente, riducendoli, i rischi ESG inevitabilmente legati alla loro attività operativa. La vocazione alla sostenibilità di HESPER FUND - Global Solutions è garantita dall'introduzione di una serie di criteri di esclusione:
- sono vietati investimenti in imprese la cui attività principale riguarda i settori degli armamenti, del tabacco, della pornografia e della produzione/distribuzione di carbone.
- Non investiamo inoltre in aziende che commettono gravi violazioni dei Principi del Global Compact delle Nazioni Unite e che non presentano prospettive convincenti di risoluzione di tali violazioni.
- Nel caso di emittenti statali, ci asteniamo dall'investire in obbligazioni di paesi dichiarati "Not Free" in base all'analisi annuale condotta da Freedom House.
Opportunità & Rischi
Tutti gli investimenti finanziari comportano delle opportunità e dei rischi. Segue una breve panoramica di HESPER FUND - Global Solutions:
Opportunità
- Portfolio management professionale con esperienza pluriennale nei mercati finanziari.
- Potenziale di crescita a lungo termine del capitale investendo in strumenti liquidi sui mercati azionari, obbligazionari, dei derivati, valutari e, in misura ridotta, delle materie prime.
- Gestione attiva del rischio e impiego di misure di copertura volte a minimizzare le perdite (enfasi sulla conservazione del capitale).
- Gestione attiva del portafoglio per conseguire rendimenti positivi anche in fasi di debolezza del mercato.
- Consente di beneficiare di una strategia multi-asset attiva.
- Partecipazione agli sviluppi di valore positivi dei mercati azionari e obbligazionari.
Rischi
- Perdite di corso legate al mercato, ai settori o alle aziende degli investimenti azionari e obbligazionari; o causate dal generale rialzo dei rendimenti e/o dall'aumento degli spread di specifici emittenti obbligazionari.
- Rischi paese generali, geografici e geopolitici; incluso il rischio che l'emittente di un'obbligazione non onori i propri obblighi malgrado la sua solvibilità per via della mancata o ridotta capacità o volontà di un determinato Stato a trasferire fondi in altri Stati.
- Rischi di emittente, controparte e insolvenza connessi agli investimenti in obbligazioni, azioni o operazioni di copertura; tra cui il rischio di insolvenza dell'emittente o di una controparte per sovraindebitamento o per l'incapacità di rimborsare i propri debiti; possibilità di perdita totale dello strumento d'investimento interessato.
- Rischi di cambio connessi agli investimenti in valuta estera o in azioni o obbligazioni in valuta estera.
- L'investitore subisce una perdita quando vende le quote del fondo a un prezzo inferiore al prezzo d'acquisto.
Per informazioni esaustive sulle opportunità e sui rischi di un investimento nel fondo si rimanda al prospetto informativo vigente.
Risk notice regarding an error in the calculation of the net asset value, in the event of violations of the applicable investment regulations and other errors The process of calculating the net asset value (“NAV”) of a fund is not an exact science and the result of this calculation can therefore only represent the greatest possible approximation to the actual total value of the Fund. Accordingly, despite the greatest possible care, it cannot be ruled out that inaccuracies or errors occur in the calculation of the NAV. Should an inaccuracy and/or an error in the calculation of the NAV cause damage to the final beneficiary investors (“end investors”), this shall be replaced in accordance with the provisions of CSSF Circular 24/856. In the event that shares have been subscribed through a financial intermediary (e.g. credit institutions or asset managers), the rights of end investors in relation to compensation payments may be affected. For end investors who subscribe to (sub-)fund shares through financial intermediaries, there is therefore the risk in the event of an incorrect calculation of the NAV in the above-mentioned sense of not receiving compensation. The end investors shall always be compensated for an error in the NAV calculation, in the event of violations of the applicable investment regulations and other errors in accordance with the provisions of CSSF Circular 24/856. With regard to end investors who no longer hold shares in the (sub-)fund, but who are entitled to compensation and are no longer to be determined, the compensation shall be deposited with the Caisse de consignation of the Luxembourg Financial Administration. An incorrect calculation of the NAV or other errors may also be made in favour of the end investors and at the expense of the Fund/sub-funds. In this case, it is at the discretion of the Management Company or the Investment Company to demand compensation from the end investors on behalf of the Fund/Investment Company, provided that the end investors are knowledgeable or professional investors. Prima dell'adesione leggere il prospetto e i documenti contenenti le informazioni chiave (PRIIPs-KIDs). La presente è una comunicazione pubblicitaria. Il suo scopo è puramente informativo e offre al destinatario una panoramica sui nostri prodotti, concetti e idee. Il presente documento non costituisce una base per l'acquisto, la vendita, la copertura, il trasferimento o la concessione in prestito di attività. Nessuna delle informazioni ivi contenute costituisce un'offerta di acquisto o vendita di strumenti finanziari né si basa su alcuna considerazione delle circostanze personali del destinatario. Tali informazioni non rappresentano l'esito di un'analisi obiettiva o indipendente. 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Né la lettura delle informazioni né il fatto di ascoltarne una presentazione orale costituiscono una relazione di consulenza. Tutti i contenuti sono solo a scopo informativo e non sostituiscono una consulenza d'investimento professionale e individuale. Il destinatario ha richiesto la newsletter a proprio rischio o si è iscritto ad un webinar o ad un podcast ovvero utilizza altri mezzi pubblicitari digitali di propria iniziativa. Il destinatario e partecipante accetta che i formati pubblicitari digitali siano tecnicamente prodotti e messi a sua disposizione da un fornitore di informazioni esterno che non ha alcun rapporto con ETHENEA. L'accesso e la partecipazione a formati pubblicitari digitali avvengono tramite infrastrutture basate su internet. ETHENEA non si assume alcuna responsabilità per eventuali interruzioni, cancellazioni, disservizi, guasti o ritardi collegati alla fornitura dei formati pubblicitari digitali. 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La sottoscrizione di quote può essere effettuata unicamente sulla base determinante e vincolante dei documenti di vendita previsti dalla legge (il prospetto informativo, i documenti contenenti le informazioni chiave (PRIIPs-KIDs), le relazioni annuale e semestrale), da cui è possibile desumere informazioni esaustive sull'acquisto di quote, nonché sui rischi connessi. I citati documenti di vendita in lingua tedesca (nonché le traduzioni non ufficiali in altre lingue) sono disponibili sul sito www.ethenea.com e possono essere richiesti gratuitamente presso la Società di gestione ETHENEA Independent Investors S.A. e presso la Banca depositaria, nonché presso i vari Agenti di pagamento e di informazione nazionali e presso il rappresentante in Svizzera. Gli agenti di pagamento o di informazione per i fondi Ethna-AKTIV, Ethna-DEFENSIV ed Ethna-DYNAMISCH sono i seguenti: Austria, Belgio, Germania, Liechtenstein, Lussemburgo: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Lussemburgo; Francia: CACEIS Bank France, 1-3 place Valhubert, F-75013 Paris; Italia: State Street Bank International – Succursale Italia, Via Ferrante Aporti, 10, IT-20125 Milano; Société Génerale Securities Services, Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2, IT-20123 Milano; Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella 1, IT-13900 Biella; Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano; Spagna: ALLFUNDS BANK, S.A., C/ Estafeta, 6 (la Moraleja), Edificio 3 – Complejo Plaza de la Fuente, ES-28109 Alcobendas (Madrid); Svizzera: Rappresentante: IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich; Agente di pagamento: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. Gli agenti di pagamento o di informazione di HESPER FUND, SICAV - Global Solutions sono i seguenti: Austria, Belgio, Francia, Germania, Lussemburgo: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Lussemburgo; Italia: Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano; Svizzera: Rappresentante: IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich; Agente di pagamento: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. La Società di gestione può disdire per motivi strategici o legali, nel rispetto di eventuali scadenze, i contratti di distribuzione in essere con terzi o ritirare le autorizzazioni alla distribuzione. Gli investitori possono informarsi sui propri diritti sul sito www.ethenea.com e nel prospetto informativo. Le informazioni sono disponibili in lingua tedesca e inglese nonché in singoli casi anche in altre lingue. Si rimanda espressamente alle descrizioni dettagliate dei rischi nel prospetto informativo. 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