Ethna-AKTIV - viert 20 jaar
Bedankt voor 20 fantastische jaren - op naar nog veel meer!
In februari vieren we een mijlpaal waar we erg trots op zijn - Ethna-AKTIV wordt 20 jaar. Daarom willen we graag even stilstaan bij een paar fantastische decennia en kijken waar we naartoe willen.
Een pionier onder de multi-asset fondsen
In 2002 besloten Luca Pesarini en Arnoldo Valsangiacomo, na jarenlang te hebben gewerkt voor bekende spelers in de financiële sector, hun eigen fonds op te richten - Ethna-AKTIV, een risicobewust multi-asset fonds met een focus op asset allocatie. Ethna-AKTIV, dat aanvankelijk was opgezet als een "vrienden- en familiefonds", wilde de naasten van het duo de mogelijkheid bieden om hun inleg op lange termijn te laten groeien en tegelijkertijd hun risico's tot een minimum te beperken.
In die tijd was het idee van een fonds met een multi-assetbenadering in Duitsland nogal revolutionair en was de Ethna-AKTIV een pionier op dit gebied. Na verloop van tijd werden het fonds en de achterliggende filosofie echter zo succesvol dat steeds meer beleggers zich bewust werden van het Ethna-AKTIV fonds en erin investeerden.
Dit leidde ertoe dat Luca en Arno twee extra multi-asset fondsen oprichtten - het obligatiegerichte Ethna-DEFENSIV in april 2007 en het op aandelen gerichte Ethna-DYNAMISCH in november 2009. Ethna-AKTIV bleef echter het vlaggenschipfonds van het trio en is voor veel beleggers een kernbeleggingsproduct geworden.
Een bewezen beleggingsaanpak
Met Ethna-AKTIV beschikken beleggers over een actief beheerd, multi-asset fonds dat zich richt op actieve assetallocatie en rigoureus risicobeheer. Maar wat het fonds echt onderscheidt, is het feit dat het geen benchmarks volgt. Dit geeft de portefeuillebeheerders van het fonds de vrijheid om uitsluitend te beleggen in de effecten waarin zij het meest geloven. De aanpak van het fonds, die een focus op kapitaalbehoud combineert met een hoge mate van flexibiliteit, heeft zijn waarde al vele malen bewezen: het fonds heeft een reeks crises doorstaan, waaronder de wereldwijde financiële crisis (GFC) in 2008, de eurocrisis van 2012 en, meer recentelijk, de impact van de Covid-19 pandemie in 2020.
Diversificatie over activaklassen, sectoren en regio's is een belangrijk onderdeel van de beleggingsstrategie van Ethna-AKTIV. Bij hun allocatiebeslissingen houden de portefeuillebeheerders rekening met zowel het huidige macro-economische scenario als de relatieve aantrekkelijkheid van elke beleggingsopportuniteit. Dit stelt hen in staat om flexibel te reageren op verschillende marktsituaties en voordeel te halen uit potentiële rendementen en tegelijkertijd de risico's te beheren. Aandelen en obligaties blijven de kerncomponenten van de portefeuille van het fonds, terwijl beleggingen in grondstoffen en vooral valuta's de allocatie afronden.
De basis van het Ethna-AKTIV is een hoogwaardige vastrentende portefeuille van bedrijfs- en staatsobligaties, waarbij de duration en het kredietrisico flexibel en onafhankelijk van de individuele obligaties worden beheerd. Daarnaast kan het Ethna-AKTIV een aandelenallocatie aanhouden van maximaal 49%, via individuele aandelen en indexderivaten, zoals ETF's, futures en beursgenoteerde opties. Het fonds kan zijn portefeuille verder diversifiëren door tot 10% in goud en/of andere grondstoffen te beleggen. Bij de uitvoering van de beleggingsstrategie maakt het portefeuillebeheersteam gebruik van een top-downbenadering met grondige macro-economische en financiële marktanalyses om te bepalen in welke activaklassen, regio's en sectoren het fonds zal beleggen. Samen met het gebruik van liquide derivaten (ook bekend als een dynamische overlaystrategie) stelt dit hen in staat het risico-rendementsprofiel van het fonds te optimaliseren.
Een ervaren team
Het ervaren portefeuillebeheerteam bestaat uit de oprichters Luca Pesarini en Arnoldo Valsangiacomo (die sinds de oprichting actief betrokken zijn geweest bij het dagelijks beheer van het fonds), en Michael Blümke - die allen een schat aan ervaring en deskundigheid in het beheer van multi-assetfondsen met zich meebrengen. In navolging van ETHENEA's teambenadering worden zij bijgestaan door andere experts van het bredere team voor portefeuillebeheer.
Hoewel er enkele moeilijke jaren zijn geweest, heeft het fonds deze altijd kunnen doorstaan dankzij het grondige inzicht van de portefeuillebeheerders in het macro-economische klimaat, hun heldere kijk op de voortdurend veranderende financiële markten en hun zorgvuldige beheer van de aan hen toevertrouwde activa. Dankzij de combinatie van een langetermijnstrategie en flexibele tactische aanpassingen kon Ethna-AKTIV (T-klasse) in 2021 een sterke prestatie neerzetten van 5,14%.
ESG in de kijker
Het portefeuillebeheerteam volgt bewust niet elke trend die zich voordoet, maar ze weten dat de wereld voortdurend verandert en dat het essentieel is om zich aan te passen om toekomstige uitdagingen het hoofd te bieden. Momenteel is een van hun belangrijkste aandachtsgebieden milieu-, sociale en governance-aspecten (ESG). De portefeuillebeheerders van het fonds zetten zich in om hun verantwoordelijkheden als vermogensverdelers na te komen en te werken aan een duurzamere toekomst, terwijl ze sterke prestaties blijven leveren die voldoen aan de ESG-verwachtingen van hun beleggers. In 2021 werden deze inspanningen niet alleen beloond met vier ESG-globes van Morningstar, maar ook met een AA ESG-rating van MSCI.
Op naar de volgende 20 jaar
In de afgelopen 20 jaar is het Ethna-AKTIV trouw gebleven aan zichzelf en zijn beleggers. De portefeuillebeheerders van het fonds zetten zich in voor het beheer en de bescherming van de aan hen toevertrouwde fondsactiva in het belang van hun beleggers. Het credo dat Luca en Arno 20 jaar geleden hebben opgesteld, namelijk het beperken van risico's in tijden van crisis om het kapitaal van hun beleggers te behouden, blijft een kenmerk van het fonds. De Portfolio Managers beheren het bij hen belegde geld niet alleen alsof het hun eigen geld is, ze behandelen het met evenveel zorg alsof de belegger hen zijn volledige liquide middelen zou overhandigen. Ze geloven zelfs zo sterk in Ethna-AKTIV dat ze zelf ook geïnvesteerd zijn.
In de toekomst zullen ze hun aanpak blijven optimaliseren waar nodig, maar met behoud van de belangrijkste elementen die de Ethna-AKTIV onderscheiden - een focus op activaspreiding, een rigoureus risicobeheer, nadruk op kapitaalbehoud, een hoge mate van flexibiliteit, en onafhankelijkheid van benchmarks en adviezen van derden. Zo kan het Ethna-AKTIV inspelen op kansen die zich voordoen en tegelijkertijd risico's beheersen, zodat het de komende jaren voor zijn beleggers aantrekkelijke, naar risico gewogen prestaties kan blijven leveren.
Wist je dat?
Ethna-AKTIV begon als een 'vrienden en familie' fonds
Het eerste van de Ethna-fondsen, Ethna-AKTIV, werd initieel opgezet als een 'vrienden- en familiefonds'. Na verloop van tijd werd Ethna-AKTIV en haar onderliggende filosofie zo succesvol dat steeds meer beleggers zich bewust werden van het fonds en erin investeerden. Dit moedigde Luca Pesarini en Arnoldo Valsangiacomo aan om hun passie te volgen en twee extra multi-asset fondsen op te richten - het obligatiegerichte Ethna-DEFENSIV in 2007 en het aandelengerichte Ethna-DYNAMISCH in 2009.
Ethna-AKTIV behoorde tot de pioniers van de multi-asset fondsen
We kunnen het ons nu moeilijk voorstellen, maar begin van de jaren 2000 was het multi-asset-concept niet erg bekend of wijdverbreid. Toen Luca Pesarini en Arnoldo Valsangiacomo Ethna-AKTIV oprichtten, een actief beheerd multi-assetfonds met als doel kapitaalbehoud en een stabiel rendement op lange termijn, waren ze bij eersten.
Het fonds is begonnen met een iets andere naam
Oorspronkelijk droeg Ethna-AKTIV de naam Ethna-AKTIV E. De E stond voor Europa, wat destijds de kern van het beleggingsuniversum van het fonds vormde. Omdat de beide andere fondsen van de Ethna-familie op de OESO-landen focusten en om de beleggingsmogelijkheden te optimaliseren, werd het Ethna-AKTIV-universum ook uitgebreid naar de OESO. Op 31 december 2014 werd de 'E' weggelaten.
Ethna-AKTIV deelt zijn geboortejaar, 2002, met de officiële invoering van de euro bankbiljetten en munten als wettig betaalmiddel.
Please contact us at any time if you have questions or suggestions.
ETHENEA Independent Investors S.A.
16, rue Gabriel Lippmann · 5365 Munsbach
Phone +352 276 921-0 · Fax +352 276 921-1099
info@ethenea.com · ethenea.com
Dit is een marketing communicatie. Het dient enkel informatieve doeleinden en geeft de geadresseerden advies over onze producten, concepten en ideeën. Dit vormt geen basis voor enige aankoop, verkoop, hedging, overdracht of het hypothekeren van activa. De informatie die hierin is opgenomen, vormt geen aanbod om enig financieel instrument te kopen of te verkopen, noch is het gebaseerd op een beschouwing van de persoonlijke omstandigheden van de geadresseerde. Het is ook geen resultaat van een objectieve of onafhankelijke analyse. ETHENEA geeft geen expliciete of impliciete garantie of verklaring met betrekking tot de nauwkeurigheid, volledigheid, geschiktheid of verhandelbaarheid van de informatie die aan de geadresseerde wordt verstrekt in webinars, podcasts of nieuwsbrieven. De geadresseerde erkent dat onze producten en concepten bedoeld kunnen zijn voor verschillende categorieën van beleggers. De criteria zijn uitsluitend gebaseerd op de verkoopprospectus die op dit moment geldig is. Deze marketinginformatie is niet bedoeld voor een specifieke groep van geadresseerden. Elke geadresseerde dient zich daarom individueel en onder eigen verantwoordelijkheid te informeren over de relevante bepalingen van de verkoopdocumenten die op dat moment geldig zijn en waar de aankoop van aandelen uitsluitend op is gebaseerd. Noch de aangeboden inhoud, noch onze marketinginformatie vormen bindende beloften of garanties voor toekomstige resultaten. Er komt geen adviesrelatie tot stand door het lezen of beluisteren van de inhoud. Alle content wordt uitsluitend voor informatieve doeleinden verleend en kan geen vervanger zijn voor professioneel en individueel beleggingsadvies. De geadresseerde heeft de nieuwsbrief opgevraagd, heeft zich aangemeld voor een webinar of podcast, of maakt op eigen initiatief en voor eigen risico gebruik van andere digitale marketingmedia. De geadresseerde of de deelnemer aanvaardt dat digitale marketingformaten op een technische manier worden opgemaakt en beschikbaar worden gesteld aan de deelnemer door een externe informatieverstrekker die niet verbonden is aan ETHENEA. Toegang tot en de deelname aan digitale marketingformaten vindt plaats via online infrastructuren. ETHENEA aanvaardt geen aansprakelijkheid voor eventuele onderbrekingen, annuleringen, onderbrekingen, opschortingen, vertragingen of het niet nakomen van elementen met betrekking tot de levering van de digitale marketingformaten. De deelnemer erkent en aanvaardt dat bij deelname aan digitale marketingformaten persoonlijke gegevens gezien, vastgelegd en verzonden kunnen worden door de informatieverstrekker. ETHENEA is niet aansprakelijk voor eventuele schendingen van de gegevensbeschermingsverplichtingen door de informatieverstrekker. Digitale marketingformaten mogen alleen geopend en bezocht worden in landen waar distributie en toegang wettelijk is toegestaan. Voor gedetailleerde informatie over de kansen en risico's van onze producten verwijzen wij u naar de huidige verkoopprospectus. De wettelijke verkoopdocumenten (verkoopprospectus, essentiële-informatiedocumenten (PRIIPs-KIDs), halfjaar- en jaarverslagen), die gedetailleerde informatie verlenen over de aankoop van participaties en de bijbehorende risico's, vormen de enige erkende en bindende basis voor de aankoop van participaties. De bovengenoemde verkoopdocumenten in het Duits (evenals in onofficiële vertalingen in andere talen) zijn te vinden op www.ethenea.com en zijn naast de beleggingsmaatschappij ETHENEA Independent Investors S.A. en de depothoudende bank, ook gratis verkrijgbaar bij de respectieve nationale betaal- of informatieagenten en van de vertegenwoordiger in Zwitserland. De betaal- of informatieagenten voor de fondsen Ethna-AKTIV, Ethna-DEFENSIV en Ethna-DYNAMISCH zijn de volgende: België, Duitsland, Liechtenstein, Luxemburg, Oostenrijk: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg; Frankrijk: CACEIS Bank France, 1-3 place Valhubert, F-75013 Paris; Italië: State Street Bank International – Succursale Italia, Via Ferrante Aporti, 10, IT-20125 Milano; Société Génerale Securities Services, Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2, IT-20123 Milano; Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella 1, IT-13900 Biella; Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano; Spanje: ALLFUNDS BANK, S.A., C/ Estafeta, 6 (la Moraleja), Edificio 3 – Complejo Plaza de la Fuente, ES-28109 Alcobendas (Madrid); Zwitserland: Vertegenwoordiger: IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich; Betaalagent: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. De betaal- of informatieagenten voor HESPER FUND, SICAV - Global Solutions zijn de volgende: België, Duitsland, Frankrijk, Luxemburg, Oostenrijk: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg; Italië: Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano; Zwitserland: Vertegenwoordiger: IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich; Betaalagent: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. De beleggingsmaatschappij kan bestaande distributieovereenkomsten met derden beëindigen of distributievergunningen intrekken om strategische of statutaire redenen, mits inachtneming van eventuele deadlines. Beleggers kunnen informatie over hun rechten verkrijgen op de website www.ethenea.com en in de verkoopprospectus. De informatie is zowel in het Duits als in het Engels beschikbaar, en in individuele gevallen ook in andere talen. In de verkoopprospectus wordt expliciet verwezen naar de gedetailleerde risicobeschrijvingen. Op deze publicatie rusten auteursrechten, handelsmerken en intellectuele eigendomsrechten. Elke reproductie, distributie, voorziening voor downloads of online toegankelijkheid, opname in andere websites, of gehele of gedeeltelijke publicatie, in gewijzigde of ongewijzigde vorm, is enkel toegestaan met de voorafgaande schriftelijke toestemming van ETHENEA. Copyright © 2024 ETHENEA Independent Investors S.A. Alle rechten voorbehouden. 04-02-2022