Ethna-DEFENSIV
Profiel van het fonds
Het Ethna-DEFENSIV is een vastrentend fonds dat geen benchmarks volgt. Het actief beheerde fonds met het meest defensieve risicoprofiel van alle Ethna-fondsen belegt voornamelijk in obligaties uitgegeven door OESO-landen. De portefeuille obligaties van hoge kwaliteit bestaat voornamelijk uit staats- en bedrijfsobligaties. Deze obligaties zijn over het algemeen conservatiever van aard en worden op een zeer flexibele manier beheerd. Hierdoor kunnen we het risicoprofiel van het fonds snel aanpassen aan de heersende marktomstandigheden en kunnen we profiteren van aantrekkelijke single name-effecten. Daarnaast kunnen obligaties met een lagere rating dan investment-grade worden toegevoegd.
Overeenkomstig het principe van maximale flexibiliteit kan Ethna-DEFENSIV het volledige obligatiesegment benutten en zo het rendementspotentieel verhogen. Een andere belangrijke factor voor het rendement van het fonds is het actieve beheer van spreads, duratie en valuta via liquide instrumenten, ook wel overlaybeheer genoemd. Spreadrisico's en duration worden beheerd door looptijden en emittenten van obligaties actief aan te passen. Daarnaast kan de duratie van het Ethna-DEFENSIV ook worden beheerd door het gebruik van futures en de valuta door valutatermijntransacties.
De top-down benadering in het Ethna-DEFENSIV fonds
Het portefeuillebeheerteam van Ethna-DEFENSIV, dat een bewezen staat van dienst heeft op het gebied van vastrentende waarden, hanteert een top-downbenadering met een duidelijke kijk op de macro-economische ontwikkelingen om niet alleen de gepaste obligatieallocatie te bepalen, maar ook het gebruik van derivaten. Samen met het bottom-up obligatieselectieproces betekent dit dat het Ethna-DEFENSIV fonds op flexibele wijze de meest geschikte kansen kan selecteren en tegelijkertijd de potentiële risico's kan beperken en de volatiliteit en drawdowns kan beheersen.
Ethna-DEFENSIV als basisbelegging voor conservatieve beleggers
Met een evenwichtige beleggingsstrategie waarin diversificatie en liquiditeit centraal staan, streeft het Ethna-DEFENSIV fonds naar kapitaalbehoud en het genereren van positieve rendementen over een beleggingshorizon van middellange termijn (3 - 5 jaar). Dit maakt het fonds geschikt als basisbelegging voor conservatieve beleggers die willen profiteren van een strategie met een lager risico op de wereldwijde financiële markten.
Portefeuillebeheer
ESG
Integratie van factoren op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur
We willen onze cliënten verantwoorde beleggingsoplossingen met een concurrerend en duurzaam rendement kunnen bieden. Deze ambitie ligt ook ten grondslag aan onze beleggingsstrategie en -processen. Ethna-DEFENSIV hanteert een ESG-strategie in de zin van Artikel 8 van Verordening (EU) 2019/2088 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector. De voorkeur van het fonds gaat dan ook uit naar obligaties van bedrijven die slechts in beperkte mate aan wezenlijke ESG-risico’s blootgesteld zijn of bedrijven welke de ESG-risico’s die onlosmakelijk aan hun activiteiten verbonden zijn, actief beheren en zodoende terugbrengen. Voorts wordt het streven naar duurzaamheid van Ethna-DEFENSIV kracht bijgezet door heel veel bedrijven uit te sluiten:
- We vermijden bedrijven met een hoofdactiviteit in wapenindustrie, tabak of pornografie en/of in de ontginning van of handel in kolen.
- Daarnaast beleggen we niet in bedrijven die een ernstige inbreuk op de principes uit het Global Compact van de VN hebben begaan en die geen traject hebben opgestart om deze misstanden te verhelpen.
- We beleggen bovendien niet in staatsobligaties van landen die in de jaarlijkse analyse van Freedom House als 'niet vrij' worden bestempeld.
Kansen & risico's
Alle financiële beleggingen brengen risico's en kansen met zich mee. Hieronder vindt u een beknopt overzicht van de kansen en risico's van Ethna-DEFENSIV:
Opportuniteiten
- Een professioneel portfolio management team met vele jaren ervaring.
- Deelname aan positieve performance van obligatiemarkten.
- Vermindering van waardeschommelingen door spreiding van het beleggingskapitaal over een groot aantal individuele obligaties (diversificatie).
- Actief risicobeheer en hedging transacties (nadruk op kapitaalbehoud).
- Actief portefeuillebeheer met als doel positieve rendementen te behalen, zelfs in een zwakke marktfase.
- Stabiliteit en continuïteit door te focussen op vastrentende waarden.
Risico's
- Markt-, sector- en bedrijfsgerelateerde koersverliezen in de obligatiebeleggingen van het fonds; ook als gevolg van een algemene stijging van de rendementen en/of een toename van yield premiums voor specifieke obligatie-emittenten.
- Algemene, geografische en geopolitieke landenrisico's; deze omvatten het risico dat een emittent van een obligatie, ondanks het feit dat hij solvabel is, zijn verplichtingen niet kan nakomen als gevolg van het onvermogen of de onwil van een bepaald land om fondsen over te dragen naar een ander land.
- Emittent-, tegenpartijkrediet- en wanbetalingsrisico als gevolg van beleggingen in obligaties en afdekkingstransacties; dit omvat het risico van insolventie door een te hoge schuldenlast of illiquiditeit van de emittent of tegenpartij. Een volledig verlies van het betrokken beleggingsinstrument is mogelijk.
- Wisselkoersrisico's door beleggingen in vreemde valuta of obligaties die in een vreemde valuta uitgegeven zijn.
- De belegger lijdt verlies als hij de fondsdeelbewijzen verkoopt tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.
Uitgebreide informatie over de kansen en risico's van een belegging in de fondsen, vindt u in het prospectus.
Het Ethna-DEFENSIV is een multi-asset fonds, georiënteerd op obligaties, dat geen benchmarks volgt. Het actief beheerde fonds, dat het meest defensieve risicoprofiel van de Ethna-fondsen heeft, concentreert zich op obligaties van emittenten in OESO-landen, waarbij het hoofdzakelijk belegt in een portefeuille van staats- en bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit.
Portefeuillebeheerder update (eng.)
|
|
 |
|
Geldt onder andere voor de aandelen klasse Ethna-DEFENSIV (A). |
Van 5 657 fondsen uit de categorie Cautious Allocation per 30.04.2022. |
Risk notice regarding an error in the calculation of the net asset value, in the event of violations of the applicable investment regulations and other errors The process of calculating the net asset value (“NAV”) of a fund is not an exact science and the result of this calculation can therefore only represent the greatest possible approximation to the actual total value of the Fund. Accordingly, despite the greatest possible care, it cannot be ruled out that inaccuracies or errors occur in the calculation of the NAV. Should an inaccuracy and/or an error in the calculation of the NAV cause damage to the final beneficiary investors (“end investors”), this shall be replaced in accordance with the provisions of CSSF Circular 24/856. In the event that shares have been subscribed through a financial intermediary (e.g. credit institutions or asset managers), the rights of end investors in relation to compensation payments may be affected. For end investors who subscribe to (sub-)fund shares through financial intermediaries, there is therefore the risk in the event of an incorrect calculation of the NAV in the above-mentioned sense of not receiving compensation. The end investors shall always be compensated for an error in the NAV calculation, in the event of violations of the applicable investment regulations and other errors in accordance with the provisions of CSSF Circular 24/856. With regard to end investors who no longer hold shares in the (sub-)fund, but who are entitled to compensation and are no longer to be determined, the compensation shall be deposited with the Caisse de consignation of the Luxembourg Financial Administration. An incorrect calculation of the NAV or other errors may also be made in favour of the end investors and at the expense of the Fund/sub-funds. In this case, it is at the discretion of the Management Company or the Investment Company to demand compensation from the end investors on behalf of the Fund/Investment Company, provided that the end investors are knowledgeable or professional investors. Dit is een marketing communicatie. Het dient enkel informatieve doeleinden en geeft de geadresseerden advies over onze producten, concepten en ideeën. Dit vormt geen basis voor enige aankoop, verkoop, hedging, overdracht of het hypothekeren van activa. De informatie die hierin is opgenomen, vormt geen aanbod om enig financieel instrument te kopen of te verkopen, noch is het gebaseerd op een beschouwing van de persoonlijke omstandigheden van de geadresseerde. Het is ook geen resultaat van een objectieve of onafhankelijke analyse. ETHENEA geeft geen expliciete of impliciete garantie of verklaring met betrekking tot de nauwkeurigheid, volledigheid, geschiktheid of verhandelbaarheid van de informatie die aan de geadresseerde wordt verstrekt in webinars, podcasts of nieuwsbrieven. De geadresseerde erkent dat onze producten en concepten bedoeld kunnen zijn voor verschillende categorieën van beleggers. De criteria zijn uitsluitend gebaseerd op de verkoopprospectus die op dit moment geldig is. Deze marketinginformatie is niet bedoeld voor een specifieke groep van geadresseerden. Elke geadresseerde dient zich daarom individueel en onder eigen verantwoordelijkheid te informeren over de relevante bepalingen van de verkoopdocumenten die op dat moment geldig zijn en waar de aankoop van aandelen uitsluitend op is gebaseerd. Noch de aangeboden inhoud, noch onze marketinginformatie vormen bindende beloften of garanties voor toekomstige resultaten. Er komt geen adviesrelatie tot stand door het lezen of beluisteren van de inhoud. Alle content wordt uitsluitend voor informatieve doeleinden verleend en kan geen vervanger zijn voor professioneel en individueel beleggingsadvies. De geadresseerde heeft de nieuwsbrief opgevraagd, heeft zich aangemeld voor een webinar of podcast, of maakt op eigen initiatief en voor eigen risico gebruik van andere digitale marketingmedia. De geadresseerde of de deelnemer aanvaardt dat digitale marketingformaten op een technische manier worden opgemaakt en beschikbaar worden gesteld aan de deelnemer door een externe informatieverstrekker die niet verbonden is aan ETHENEA. Toegang tot en de deelname aan digitale marketingformaten vindt plaats via online infrastructuren. ETHENEA aanvaardt geen aansprakelijkheid voor eventuele onderbrekingen, annuleringen, onderbrekingen, opschortingen, vertragingen of het niet nakomen van elementen met betrekking tot de levering van de digitale marketingformaten. De deelnemer erkent en aanvaardt dat bij deelname aan digitale marketingformaten persoonlijke gegevens gezien, vastgelegd en verzonden kunnen worden door de informatieverstrekker. ETHENEA is niet aansprakelijk voor eventuele schendingen van de gegevensbeschermingsverplichtingen door de informatieverstrekker. Digitale marketingformaten mogen alleen geopend en bezocht worden in landen waar distributie en toegang wettelijk is toegestaan. Voor gedetailleerde informatie over de kansen en risico's van onze producten verwijzen wij u naar de huidige verkoopprospectus. De wettelijke verkoopdocumenten (verkoopprospectus, essentiële-informatiedocumenten (PRIIPs-KIDs), halfjaar- en jaarverslagen), die gedetailleerde informatie verlenen over de aankoop van participaties en de bijbehorende risico's, vormen de enige erkende en bindende basis voor de aankoop van participaties. De bovengenoemde verkoopdocumenten in het Duits (evenals in onofficiële vertalingen in andere talen) zijn te vinden op www.ethenea.com en zijn naast de beleggingsmaatschappij ETHENEA Independent Investors S.A. en de depothoudende bank, ook gratis verkrijgbaar bij de respectieve nationale betaal- of informatieagenten en van de vertegenwoordiger in Zwitserland. De betaal- of informatieagenten voor de fondsen Ethna-AKTIV, Ethna-DEFENSIV en Ethna-DYNAMISCH zijn de volgende: België, Duitsland, Liechtenstein, Luxemburg, Oostenrijk: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg; Frankrijk: CACEIS Bank France, 1-3 place Valhubert, F-75013 Paris; Italië: State Street Bank International – Succursale Italia, Via Ferrante Aporti, 10, IT-20125 Milano; Société Génerale Securities Services, Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2, IT-20123 Milano; Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella 1, IT-13900 Biella; Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano; Spanje: ALLFUNDS BANK, S.A., C/ Estafeta, 6 (la Moraleja), Edificio 3 – Complejo Plaza de la Fuente, ES-28109 Alcobendas (Madrid); Zwitserland: Vertegenwoordiger: IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich; Betaalagent: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. De betaal- of informatieagenten voor HESPER FUND, SICAV - Global Solutions zijn de volgende: België, Duitsland, Frankrijk, Luxemburg, Oostenrijk: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg; Italië: Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano; Zwitserland: Vertegenwoordiger: IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich; Betaalagent: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. De beleggingsmaatschappij kan bestaande distributieovereenkomsten met derden beëindigen of distributievergunningen intrekken om strategische of statutaire redenen, mits inachtneming van eventuele deadlines. Beleggers kunnen informatie over hun rechten verkrijgen op de website www.ethenea.com en in de verkoopprospectus. De informatie is zowel in het Duits als in het Engels beschikbaar, en in individuele gevallen ook in andere talen. In de verkoopprospectus wordt expliciet verwezen naar de gedetailleerde risicobeschrijvingen. Op deze publicatie rusten auteursrechten, handelsmerken en intellectuele eigendomsrechten. Elke reproductie, distributie, voorziening voor downloads of online toegankelijkheid, opname in andere websites, of gehele of gedeeltelijke publicatie, in gewijzigde of ongewijzigde vorm, is enkel toegestaan met de voorafgaande schriftelijke toestemming van ETHENEA. Copyright © 2024 ETHENEA Independent Investors S.A. Alle rechten voorbehouden.